ПРОГНОЗЫ ОТ БЕЙБИТА МУСТАФИНА

Если наш Нацбанк так остро реагирует на ралли рубля, то ему придется и дальше терпеть капризы нестабильной валюты соседа. Потому что у пары доллар/рубль к концу этой недели назревает резкий отскок от нынешнего уровня к линии резистанса  96,0-96,5. Наш регулятор, даже опустив кросс-курс от нынешнего пика 5,55 до 5,33–5,35, не сможет удержать резкий рост курса доллара у нас. Поэтому, либо к концу этой недели, либо в начале следующей недели, мы можем увидеть курс доллара на уровне 510,5–511. Тем более, этому аптренду "сыграет на руку" дальнейшее падение цен на нефть до 72–72,5.

Неожиданный обвал курса доллара на прошлой неделе, как будто требует продолжения. Однако доллар, пробив резистанс 500, еще не отыграл все волны аптренда. Поэтому, начиная с понедельника цена доллара снова начнет расти, сначала неуверенно, возможно, отметив новый минимум 508,5-508,8, но к концу срока, либо в начале следующей недели может достигнуть 521-523. Причиной этого отскока станет рост курса доллара в России, доллар/рубль достигнув своих расчетного минимального уровня, начнет отскакивать вверх. При этом резистанс, ограничивающий этот рост курса доллара, проходит на уровне 101,5–102. В этом случае, наш Нацбанк стараясь минимизировать влияние курса рубля в нашу экономику, опустит кросс курс до 5,13-5,15. Цены на нефть и на этой неделе продолжат свое давление на саппорт, но на этот раз со значительными перерывами, на несколько дней отскакивая вверх — при минимальных значениях доходя до 73,5–74 доллара за баррель, а на отскоках до 76,5 доллара.

Возможно, курс доллара весь месяц будет колебаться в боковом диапазоне. В этом случае нам остается определить приблизительные уровни поддержки и сопротивления.

На прошлой неделе искусственно поддерживаемый Нацбанком курс доллара рухнул, в связи продажей валюты экспортерами для оплаты зарплаты и других расходов. Так как в конце месяца у всех экспортеров возникают такие обязательства, а в начале февраля оплата налогов, то курс доллара в этот период может колебаться между 513-523. В это время в России Центробанк наоборот старается за счет золотых запасов опустить курс доллара, и этот тренд похож на сжатие пружины. Возможно, российскому ЦБ удастся в рассматриваемый период снизить курс доллара до 95, а потом может произойти обратный отскок, но это, скорее всего, случится в следующем периоде прогнозов.  Зная в каких пределах могут колебаться тенге и рубль, можем оценить диапазон колебания кросс курса. Скорее всего, кросс курс все эти дни проведет под резистансом между -5,2-5,35.  А цены на нефть в эти дни проведут в боковых колебаниях – сверху они будут ограничены 80 долларами за баррель, а снизу поддержит уровень цена 75.

В понедельник цены на нефть продолжат оказывать давление на уровень поддержки последних дней — 80 долларов за баррель. Поэтому в этот день мы можем увидеть новый пик курса доллара, которого ожидали на прошлой неделе — 532 ± 0,5.

 На прошлой неделе курс доллара достиг пика практически точно по прогнозу — 528,9 — и начал волну коррекции. Однако нисходящая волна не уложилась в одну неделю, поэтому завершение цикла мы ожидаем на этой неделе. Цель остаётся прежней — 520 ± 1 тенге доллар.

В начале недели текущий аптренд доллара, скорее всего, ограничится линией резистанса на уровне 528,5–529. Однако с середины недели курс доллара начнет постепенно снижаться, пока тренд не поддержит уровень 520–521. В России на этой неделе всего два рабочих дня, и в эти дни курс доллара может находиться под давлением на уровне саппорта, который в настоящее время находится между 105–108. В этом случае текущий отскок кросс-курса от уровня 4,71 может привести к его росту до уровня 4,93–4,95 к концу периода. Цена на нефть также будет способствовать небольшому укреплению этих валют, поднимаясь к концу недели до 78–79 долларов за баррель.

Курс доллара ныне находится в размашистых боковых колебаниях, а вероятных вариантов волн курса даже в сужающем диапазоне (между 505-528), можно насчитать несколько десятков. Поэтому рассуждая вероятностынми категориями, предполагаю, что за эти три дня курс скорее всего будет медленно падать от локального пика прошлой недели 524,1, хотя даже в воскресенье мы вряд ли увидим цены ниже 515. Если в России Центробанк собирается устанавливать курс доллара на основе данных торгов разных банков, то пока опираться не на что, но ориентируясь на кросс-курс, который скорее всего будет колебаться между 5,07-5,15, то можно предположить, что курс доллара в РФ за эти два дня не выйдет за пределы 100-102,5 рублей.   А  цена на нефть на этой неделе торгуясь все рабочие дни недели, может подорожать до давно ожидаемого прогнозируемого уровня  -74-75,5 долларов за баррель.

В начале недели давление доллара на рынке сохранится, и курс доллара может вырасти до 527-527,5. Однако, начиная со среды, цена доллара, возможно, начнет сползать вниз, но на этой неделе ощутимого падения мы пока не увидим. Прогнозируемый уровень саппорта 515-517 вполне реален, но необязательно мы увидим такой курс на этой неделе. Доллар на российском рынке также может показать новые пики, надеюсь, они не будут выше 105-105,5, и также к концу недели курс доллара начнет опускаться. Так как у рубля пики относительно высокие, то кросс курс снова может упасть к линии 5,0-5,02.  Причиной таких колебаний тенге и рубля станет поведение цены на нефть. В начале недели цена на нефть будет давить саппорт 71,5-72, а к концу срока произойдёт резкий отскок, и они выйдут на свободные просторы – выше 74-75 долларов за баррель.

Почти два месяца цены на нефть не могут пробиться ниже саппорта на уровне 71. И на этой неделе цены на нефть могут вырасти, чтобы, падая вниз с более высокого уровня, пробить этот саппорт. Тогда, до конца недели, мы можем увидеть цену нефти у резистанса 78-79.  В этом случае, курс тенге и рубля относительно доллара укрепится, и на их пике мы можем увидеть 512,5-514 тенге за доллар, а доллар в России снова окажется между 97 и 98 рублями. Так как рубль ходит размашисто, укрепляясь, он снова может поднять кросс курс с тенге на новую высоту – до 5,22-5,23. А к концу недели, все - нефть, тенге и рубль, вернутся в свои традиционный долгосрочный тренд.