Обзор основных мировых финансовых рынков за 20 августа и прогноз на 21 августа

КУРСИВъ: Фондовый рынок прервал рост в среду, отчасти из-за более агрессивных протоколов двух центробанков. Японский Nikkei прибавил 0,87%, гонконгский Hang Seng — 0,03%, британский FTSE потерял 0,35%, а германский DAX – 0,21%. Американские DJIA и S&P чуть подросли к завершению торгов.

Протокол Банка Англии не обманул наши ожидания – сюрприз в виде двух проголосовавших за повышение ставки на прошлом заседании помог GBP/USD немного оправиться, оттолкнуться от 1,66 и отметить 1,6678, однако пара не удержалась и скатилась чуть ниже 1,66 на выходе протокола FOMC. Тем временем, EUR/USDпробила 1,33 на укреплении доллара и остановилась в районе 1,3260. USD/JPY добралась до максимума 103,74 на выходе протокола предыдущего заседания FOMC, на котором стало известно, что представители Федрезерва все же размышляли об ускоренном переходе в режим ужесточения. Однако решили подождать больше аргументов в пользу действительно сильного рынка труда и роста инфляции. Цены на нефть смогли немного восстановиться в рамках коррекционного отката, даже несмотря на продолжающееся укрепление доллара США и позитивный протоколFOMC. Brent торговалась вблизи 102,20, а WTI добралась до 93,40. Золото и серебро, как и предполагалось, отреагировали на более агрессивный протокол FOMC, который показал более оптимистичный настрой представителей. Это и отправило XAU/USD в район 1289,00, а XAG/USD – к 19,40.

Прогноз на четверг, 21 августа

USD/JPY закрепилась выше 103,50 и может продолжить свое движение вверх в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Дело в том, что фундаментальные показатели из Японии в течение последнего времени начали сигнализировать о зарождающемся спаде в экономике. Масла в огонь добавляют разговоры о вероятном понижении прогнозов по ВВП на 2014 год. Основной проблемой является экспорт, который постепенно теряет в объемах, а это губительно для экспортно-ориентированной японской экономики. Даже Банк Японии в своем последнем выступлении признал этот факт. Вчерашний отчет по торговому балансу показал небольшую коррекцию этого показателя после двух месяцев резких сокращений подряд, однако пока это лишь подтвердило развитие нисходящего тренда. США опубликует сегодня большое число отчетов, каждый из которых в отдельности не имеет большого влияния на рынок, однако в совокупности, если позитив перевесит негатив, можно ждать новых прорывов по USD/JPY с ближайшей целью на отметке 104,00.

Разница в экономических сигналах из еврозоны и США, а также серьезное расхождение в курсах монетарной политики продолжают давить на EUR/USD. Именно это продавило пару ниже 1,33, и может отправить дальше в район 1,32, если сегодняшние отчеты по деловой активности подтвердят продолжение нисходящего тренда в рамках основных экономических систем еврозоны.

Конечно, новости по протоколу MPC не смогли вернуть доверие к GBP/USD полностью, однако они смогли остановить его падение. Ян Маккаферти и Мартин Уилл стали теми, кто выступил против оставшихся семи представителей Комитета по монетарной политики, подчеркивая, что рост заработной платы может стать запаздывающим на фоне общей стабилизации рынка труда. А дело же Банка Англии — действовать заранее, поэтому на такие показатели ориентироваться нельзя. Репутация фунта стерлингов была сильно подорвана недавним слабым CPI, который просто подтвердил, что в скором повышении ставки нет необходимости. Напротив, если ценовое давление падает, то программу стимулирования, по идее, можно продолжить и далее на благо экономики. Интересно, сохранят ли свой агрессивный настрой эти два представителя на сентябрьском голосовании после слабых инфляционных показателей. Если нет – это станет серьезным ударом по фунту вновь. А пока можно ожидать торговлю GBP/USD в рамках 100-пунктового диапазона 1,66–1,67.